La speculazione come ultimo passo del capitalismo, si avvita su se stessa per mancanza di sostanza su cui investire per procrastinarsi. A Oriente si cresce, a Occidente si creano le condizioni per l’ennesima crisi, che è difficile non definire strutturale
di Francis Lee
Ne parla per interi volumi della gravità dell’attuale situazione politica ed economica la principale banca di investimento statunitense, Goldman-Sachs, infine ha ritenuto opportuno emettere un cupo avvertimento.
”Goldman Sachs Group Inc. ha messo in luce la preoccupazione improvvisamente crescente per l’inflazione negli Stati Uniti, emettendo martedì un coraggioso avvertimento che il dollaro è in pericolo di perdere il suo status di valuta di riserva mondiale. Con il Congresso che chiude un altro giro di stimoli fiscali per sostenere l’economia devastata dalla pandemia e la Federal Reserve che ha già gonfiato il suo bilancio di circa $ 2,8 trilioni quest’anno, gli strateghi di G/S hanno avvertito che la politica americana sta innescando “timori di debasement” che potrebbe porre fine al regno del dollaro come forza dominante nei mercati globali dei cambi … Ci sono molti fattori che spingono il prezzo dell’oro verso l’alto, tra cui la paura di aumentare l’incertezza politica, le crescenti preoccupazioni che coinvolgono un altro picco delle infezioni COVID-19 nel paese, l’aumento del debito pubblico, l’aumento dell’inflazione e le preoccupazioni che il dollaro USA stia vedendo una nuova tendenza al ribasso rispetto lo Yuan cinese.” (1)
Il fatto che l’oro sia chiacchierato dai cognoscenti finanziari è di per sé significativo. Gold Bugs (letteralmente insetti d’oro, ma in realtà investitori che si rifugiano velocemente nel metallo prezioso per sicurezza-ndt.), come me!, sono stati a lungo considerati dagli economisti accademici ortodossi e dai finanziatori delle imprese come al di là del nulla in termini di rilevanza per le attuali questioni economiche e finanziarie. Ma, come in ogni cosa, i tempi cambiano, i cambiamenti di moda, i cambiamenti di paradigma avvengono – questa è la via del mondo.
Al momento della stesura dell’oro, dopo lo smantellamento ingegnerizzato del 2012, è salito inesorabilmente verso l’attuale prezzo di $ 1972,00,00 a un pelo da $ 2000,00 per oz (oncia-ndt.). Quest’ultimo prezzo ha un importante significato psicologico – un punto di non ritorno sia per gli investitori che per i proprietari di questo particolare bene. Il nuovo ordine economico ha istituito attività cartacee – rappresentazioni della ricchezza, che ha sostituito la ricchezza reale – vale a dire, l’oro. Questo è stato l’inizio della nuova epoca, un periodo turbolento che ora raggiunge quello che sembra essere un climax. Il crescente disordine economico è diventato caotico da quella data, quando i problemi fondamentali e apparentemente intrattabili hanno iniziato a manifestarsi.
The Nonage
Al fine di mantenere una parvenza di vitalità, il capitalismo occidentale entrò in un periodo di crescita forzata dagli steroidi basata su metodi sempre più non ortodossi. Questo punto di flessione ebbe luogo nel 1971, quando in una trasmissione televisiva Richard Nixon tolse gli Stati Uniti dal gold standard e introdusse uno standard fiat basato esclusivamente sul dollaro USA. Questo è stato un po ‘più tardi integrato dall’accordo USA-Arabia Saudita in base al quale il petrolio sarebbe stato fissato a un prezzo in dollari. All’improvviso, questi due eventi distrussero il sistema Bretton Woods di uno standard dollaro-oro, con dollaro USA convertibile in oro a $ 35 per oz. Il vecchio ordine era finito; fu introdotto un nuovo regime economico ideologico. Quando e quanto avrebbe potuto durare è una questione di speculazioni.
In questo nuovo mondo coraggioso e seguendo l’esempio degli Stati Uniti, la maggior parte delle economie del resto del mondo ha seguito l’esempio. Questo è stato un momento cruciale nella storia economica. Ma, sussurrandolo dolcemente, c’erano delle profonde debolezze strutturali inizialmente nascoste alla vista nella nuova economia che alla fine sarebbero diventate sempre più problematiche. L’economia globale era diventata sempre più dipendente dall’espansione dei livelli del debito e dall’espansione del capitale fittizio. Tutto ciò faceva parte di ciò che sarebbe diventato noto come neoliberismo, globalizzazione o crescente finanziarizzazione, chiamala come vuoi, equivale alla stessa cosa. [2]
Capitale fittizio, costituito da strati di attività di carta finanziaria – ma si deve comprendere che queste “attività” sono solo simboli di valore, non valori reali. Ad esempio, le azioni di società negoziate come beni e servizi non rappresentano allo stesso modo valore. Sono un gettone che rappresenta la proprietà parziale di un’azienda e la potenziale distribuzione di utili futuri sotto forma di dividendi. Il certificato cartaceo o elettronico in sé non è un valore autentico, è solo un reclamo sul valore. Il vero valore è la produzione di beni e servizi come automobili, tagli di capelli, iPhone, hotel e ristoranti, aromaterapia, scarpe, libri … e così via, in un’economia produttiva. Ciò a differenza dell’aumento dei prezzi delle azioni che sono spesso presentati come un’economia sana, ma la quantità di denaro che una azione / azione cambia mano non dice nulla di definitivo sul valore delle attività di una società o sulla sua capacità produttiva.
John Stuart Mill (filosofo ed economista britannico, esponente del primo liberismo-ndt.) ha commentato una volta a questo proposito.
”Il progresso ordinario di una società che aumenta di ricchezza, tende sempre ad aumentare le entrate dei proprietari terrieri; dare loro una quantità maggiore e una proporzione maggiore della ricchezza della comunità, indipendentemente da qualsiasi problema o esborso subiti da loro stessi. Crescono più come nel sonno, senza lavorare, rischiare o economizzare. Quale affermazione hanno, sul principio generale di giustizia sociale, di questa adesione alle ricchezze? In che cosa sarebbero stati lesi se la società avesse, fin dall’inizio, riservato il diritto di tassare l’aumento spontaneo degli affitti, al massimo importo richiesto dalle esigenze finanziarie ” (3)
I movimenti di capitali in entrata e in uscita dalle attività esistenti non erano necessariamente investimenti produttivi ma principalmente pura speculazione. E la stessa speculazione è stata guidata da livelli crescenti di debito a basso costo, sia sovrani che privati. Questo processo può essere osservato nel momento in cui la Fed alimenta con forza nuovi fondi nell’economia in cui le società usano questa generosità per riacquistare le proprie azioni aumentando così il loro prezzo di mercato. Nella misura in cui potrebbe essere prodotto, diventa chiaro che la crescita guidata dalla finanza si basa su un’economia di mantenimento in cui i guadagni dei ricchi arrivano direttamente a spese della gente comune. La finanziarizzazione comporta l’estrazione dell’affitto economico dal processo di circolazione (del capitale), nonché brevetti, diritti d’autore e terreni / proprietà.
Gli Stati Uniti dimostrano chiaramente queste tendenze e i suoi tassi di interesse rimangono l’influenza dominante nelle economie mature. Ciò è dovuto al ruolo del dollaro come stato di riserva, cioè alla moneta mondiale. Ma c’è stata una lunga traiettoria di calo dei tassi di interesse delle banche commerciali reali che è stata in media del 7% negli anni ’80, del 5,5% negli anni ’90 del 4% durante gli anni 2000 per il periodo che ha portato al crollo finanziario del 2008 e sono stati inferiori al 2% e ancora più basso da allora. Sono ora tenuti a zero o addirittura meno i livelli di interesse e funzionano come denaro gratuito per la comunità o le società speculanti che desiderano avvalersi di questa generosità monetaria per aumentare la loro capitalizzazione di mercato.
Inoltre, la finanziarizzazione non è stata in alcun modo abile nel creare più ricchezza per tutti, ma invece ha incanalato questa ricchezza verso gruppi particolarmente favoriti. Ciò è evidenziato dalla metrica del PIL che viene misurata solo in termini di produzione e non di distribuzione e proprietà della ricchezza prodotta. Il risultato è, in breve, che i ricchi sono diventati considerevolmente più ricchi e il resto è rimasto stagnante o in declino. E questo non è stato un incidente.
Maturità e declino
L’attuale crisi nell’economia globale è stata causata dal culmine di una serie di variabili che nel loro insieme sono state responsabili dell’attuale impasse. Tutte le prime promesse di un nuovo ordine mondiale di stabilità, prosperità e pace che sono state propagandate negli anni ’80 e ’90 e 2000, non sono mai state all’altezza della loro fatturazione. L’allora Primo Ministro del Regno Unito, Gordon Brown, si vantava che sotto la gestione di “New Labour” i cicli di boom delle economie sia nazionali che mondiali erano stati banditi. Il professor Robert Lucas dell’Università di Chicago ha affermato che la macroeconomia aveva “risolto a tutti gli effetti pratici” il problema delle depressioni economiche. Nel mondo reale, tuttavia, l’intero periodo dal 1971 e fino al 21°secolo è stato scandito da una serie di bolle e crisi rotolanti: il crollo del mercato azionario del 1987, del 1990, il crollo del mercato delle obbligazioni spazzatura, il grande massacro del mercato obbligazionario del 1994 insieme alla crisi della Tequila in Messico, la crisi finanziaria asiatica del 1997, il 1998 il crollo di Long Term Capital Management, il default del 1998 in Russia, il crollo della bolla dot-com 2000-02 e infine lo scoppio del 2008. Questi eventi detti “una volta nella vita” sembrano accadere invece ogni anno o giù di lì.
Ma i poteri economico / finanziari che erano (PTB) racchiusi nelle torri d’avorio dei dipartimenti di Economia dell’Università e negli editoriali del Washington Post, del Financial Times, del Wall Street Journal e dell’Economist non avevano nulla di tutto ciò. Come hanno visto queste stimate signore e signori, il nuovo paradigma stava attraversando una fase di “difficile” dentizione e tutto sarebbe andato bene nella pienezza dei tempi, o almeno così siamo stati persuasi. È difficile sapere se queste persone credessero davvero a ciò che stavano articolando o fossero semplicemente stupide. Ma le loro teorie a volte in realtà vertevano su una circolazione senza tempo di assiomi che sono veri per definizione. È stato notato che,
” L’economia accademica è diventata un disastro e una vergogna … Non solo gli economisti accademici non hanno visto arrivare la grande implosione del 2008, ma non stavano nemmeno guardando nella giusta direzione. E dopo essere stati sorpresi dal suo arrivo, avevano poco da dire sulle sue implicazioni: il più grande evento che è accaduto al sistema capitalista dalla seconda guerra mondiale … sebbene ci siano brillanti eccezioni, la maggior parte degli economisti accademici, mentre si aggrappano all’idea che la loro materia è pertinente e di interesse per il resto del mondo, in effetti pratica una forma moderna di scolasticismo medievale – inutile per l’uomo o la bestia. L’output di questa attività è costituito da articoli sepolti in riviste “accademiche” di solito su questioni di sorprendente irrilevanza, mal pensate e spaventosamente scritte male, disseminate di gergo e liberate con la matematica,
L’Interregnum 2008-2020
La Grande crisi finanziaria (GFC) del 2008 ha dimostrato che la crescita e il progresso perpetui sono un’illusione. Inoltre, questa è stata la prima tappa della mega-crisi di cui ora si profila la seconda tappa. Gli indicatori recenti includono la disoccupazione strutturale che si aggira intorno al 15% negli Stati Uniti, ma questa cifra è quasi sempre sottovalutata: vedere gli eccellenti ripudi di John Williams nelle statistiche del governo ombra. Inoltre, vi è stata la crescita della semi-occupazione nell’economia “gig”, i contratti a breve termine, il lavoro non sindacalizzato e la presenza illegale (spesso straniera) di posti di lavoro itineranti e di lavoratori delle periferie meridionali e orientali dell’UE che sono temporaneamente assunti nelle fattorie durante l’estate per mancanza di lavoratori, come nel Regno Unito. Molti di questi lavoratori non hanno alcuna copertura assicurativa o medica e vivono quotidianamente terra a terra.
Livelli di debito senza precedenti, livelli cronici di consumo guidato dal debito sono ormai all’ordine del giorno e la forza lavoro moderna è sempre più stratificata. Vi sono lavori ben retribuiti per una piccola parte di quelli con competenze richieste, ma la stragrande maggioranza delle nuove assunzioni è nel settore dei servizi a basso reddito, come vendita al dettaglio, tempo libero, ospitalità, sicurezza, assistenza agli anziani e assistenza sanitaria … la disoccupazione giovanile rimane elevata, anche dove si può trovare lavoro a partire da entrate che sono inferiori del 10-12% circa rispetto al 2007.
Questa situazione non era presente solo nel Regno Unito, ma anche nel resto del continente europeo.
Milioni di europei con contratti di lavoro autonomo temporanei, part-time o fasulli possono trovare solo posti di lavoro insicuri e mal pagati, nonostante il clima economico sano. Questo è il prezzo della liberalizzazione dei mercati del lavoro, riferisce Investigate Europe. Questa precaria serie di condizioni di lavoro è stata creata intenzionalmente.
”La miseria dei cattivi lavori ha molte facce. Può assumere la forma di contratti di lavoro senza assicurazione sanitaria o sociale; può essere un lavoro part-time, che non rende abbastanza per sopravvivere. Oppure le persone colpite continuano a penzolare da un contratto temporaneo a quello successivo, oppure devono guadagnarsi da vivere come lavoratori autonomi e lavoratori a contratto, di fatto fasulli. I metodi variano dalla legislazione nazionale di un paese a quella di un altro, ma il risultato è sempre lo stesso: milioni di cittadini dell’UE devono cavarsela con posti di lavoro insicuri e mal pagati, che non offrono loro prospettive.” (6)
2020 – la debacle
Così il mondo entra nel secondo decennio del 21° secolo, tutti completamente impreparati per ciò che sta arrivando e con una dirigenza priva di eventuali piani o idee su come gestire la situazione. La crescita del PIL è in un territorio negativo senza precedenti praticamente ovunque. Negli Stati Uniti, luogo di nascita del Washington Consensus, il tasso di crescita del PIL è sceso di non meno del -32,9% e il tasso di crescita annuale del PIL del -9,5%. In Germania il tasso di crescita del PIL è diminuito del -10,1% e il tasso di crescita del PIL annuale del -11,7%. In Cina il tasso di crescita del PIL è stato dell’11,5% positivo e il tasso di crescita del PIL annuale è stato del 3,2%. Nell’area dell’euro il tasso di crescita del PIL è stato del -12,1% e il tasso di crescita annuale è stato del -15%. Si tratta di figure abbastanza straordinarie che dovranno affondare prima che vengano emesse decisioni motivate. Uno sguardo alla situazione degli Stati Uniti non è tuttavia confortante.
Il Dipartimento del Lavoro ha riferito che la scorsa settimana sono state presentate 1,43 milioni di nuove richieste di indennità di disoccupazione, la 19a settimana consecutiva in cui le nuove richieste hanno superato il milione. Dopo un calo di mesi, nelle ultime due settimane sono aumentate nuove richieste.
Anche il numero di lavoratori che hanno richiesto sussidi di disoccupazione è aumentato da 16,1 milioni a 17 milioni per la settimana terminata il 18 luglio. Inoltre, sono state presentate 830.000 nuove richieste di assistenza federale per la disoccupazione pandemica, che copre lavoratori autonomi, lavoratori a domicilio e altri che non lo fanno qualificarsi per le prestazioni tradizionali senza lavoro.
In queste condizioni, il supplemento federale di $ 600 a settimana per l’indennità di disoccupazione statale si sta esaurendo oggi per circa 20 milioni di lavoratori. Durante la notte, milioni vedranno il loro reddito ridotto di due terzi, da una media di $ 921 a settimana a maggio a circa $ 321 a settimana. In alcuni stati, il furto di questa linea di vita sarà ancora peggio. In Oklahoma, gli aiuti senza lavoro saranno ridotti del 93% a $ 44 a settimana.
È una misura della situazione precaria che i lavoratori americani hanno dovuto affrontare anche prima della pandemia che l’assistenza settimanale e il pagamento di un assegno di “stimolo” una tantum da $ 1.200 a persona hanno portato ad un aumento del 45% del reddito personale degli Stati Uniti nel secondo quarto. Il 70% di coloro che sono tornati al lavoro a giugno hanno subito una perdita di reddito.
La moratoria sugli sfratti è scaduta per circa 18 milioni di affittuari, per più di un terzo dei 44 milioni di famiglie di locatari statunitensi totali, che vivono in edifici con mutui garantiti dal governo federale. Con le bollette degli affitti accumulate negli ultimi quattro mesi, i sindacati inquilini prevedono uno “tsunami” di sfratti, con mezzo milione di famiglie nella sola Los Angeles minacciate.
Milioni di persone negli Stati Uniti soffrono anche la fame. Secondo un sondaggio del Census Bureau degli Stati Uniti, l’insicurezza alimentare ha raggiunto il livello più alto riportato da maggio, con quasi 30 milioni di americani che dichiarano di non aver avuto abbastanza da mangiare negli ultimi sette giorni fino al 21 luglio.” (7)
Consapevole dell’impatto del Corona Virus e non desiderando affrettarsi a qualsiasi giudizio avventato, resta ancora il fatto che l’economia mondiale era già in una condizione di fragilità, a lungo dovuta per una grande correzione che stava per accadere con o senza la complicazione del Virus. Tutte le promesse, ricoperte di zucchero, fatte alla fine del secolo da vari politici, giornalisti e leader mondiali sulla nuova economia, un sistema mondiale di prosperità, pace, armonia e crescita si sono rivelate le fiabe più adatte ai bambini – e i bambini sono esattamente ciò che i nostri leader sembrano pensare che siamo.
Speculare sugli sviluppi futuri è difficile poiché siamo nelle prime fasi della recessione. Quello che sappiamo è che è come la maggior parte delle recessioni precedenti ma al di là del male e apparentemente senza precedenti. Gli eventi possono essere valutati solo in modo retrospettivo. Ora è anche chiaro che il turbo-capitalismo egemonico e la sua tendenza all’imperialismo e alla guerra non sono congruenti per l’ulteriore sviluppo umano e forse anche per la vita su questo pianeta. Questo sembra palesemente ovvio a chiunque pensi davvero a questi problemi. Noi (l’umanità) siamo ora in un momento critico della storia. Ma il mondo ha rinviato, indefinitamente, affrontando in modo deciso le sfide. Chiunque metta in dubbio il presente corso è tenuto a ridicolizzare come pessimista permanente professionista, o peggio. Non viene fatto nulla e ignoriamo la realtà. Sfortunatamente come ha dichiarato lo scrittore russo / americano Ayn Rand, che non è uno dei miei scrittori preferiti. “Possiamo ignorare la realtà, ma non possiamo ignorare le conseguenze dell’ignorare la realtà”.
È stato detto abbastanza.
Note:
(1) Bloomburg – 27 luglio 2020
(2) Phillip Mullan – Creative Destruction – pp57 / 5 – ‘Oltre al contributo diretto del settore dei vigili del fuoco all’aumento del PIL artificiale, la crescita esplosiva del debito e altre caratteristiche della finanziarizzazione un ruolo importante, probabilmente un ruolo maggiore.
(3) La nozione di rendita economica – resa famosa da David Ricardo e la sua teoria della rendita fondiaria – si basa sull’estrazione della rendita da particolari flussi di reddito o altre attività, compresa la terra. Gli affitti monopolistici sono quelli che contengono livelli di prezzo superiori ai costi di produzione.
(4) JSMill – The Principles of Political Economy – 1848
(5) Roger Bootle – The Trouble with Markets – pp.232-233
(6) Tagesspiegel – Berlino – 25-10-2017
(7) Sito web socialista mondiale – 31 luglio 2020
Fonte: The Saker – Islanda
